В России, например, Центральный банк РФ и Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляют надзор за функционированием финансовых рынков и могут устанавливать или изменять правила, касающиеся темных пулов. Темные пулы существуют в различных формах, включая биржи, принадлежащие брокерам или дилерам, такие как Morgan Stanley’s MS Pool и Goldman Sachs’s Sigma X. Существуют также независимые биржи, которые предлагают частные торги своим клиентам. Однако их работа и влияние на рынок продолжают оставаться предметом дискуссий и тщательного изучения. Институциональная торговля носит глобальный характер и может оказывать огромное влияние; стратегии и количество ценных бумаг, которыми торгуют, могут буквально двигать соответствующие рынки. Чтобы минимизировать это влияние, институциональная торговля часто ведется тайно на легальных, частных, альтернативных торговых системах (ATS), называемых «дарк-пулами».

Агентский Брокерский Дарк-пул, Принадлежащий Бирже

Эти финансовые формы представляют собой обмен для торговли огромным количеством ценных бумаг. Например, если крупный инвестиционный фонд хочет продать миллион акций, то, сделав это в темном пуле, рынок не отреагирует преждевременно, что позволит фонду получить более выгодную цену. С развитием децентрализованной технологии появилось больше инновационных решений, непрерывно развивающихся и улучшающих функциональность darkish https://www.xcritical.com/ pool on-chain. Доказательства нулевого разглашения позволяют одной стороне (доказывающему) доказать другой стороне (проверяющему), что утверждение истинно, не раскрывая никакой дополнительной информации об этом утверждении.

А с современным удобством электронных торговых площадок создание темных пулов стало проще и гибче. Здесь мы видим недавние сделки темного пула, размещенные на $ SPY – горизонтальные синие линии показывают, по какой цене были размещены сделки, а также в какую дату и время. В отличие от других бирж, основное отличие Renegade заключается в управлении состоянием. Все состояния Renegade поддерживаются https://www.distrimin.com/chto-takoe-tron-trx-vashe-polnoe-rukovodstvo-po/ отдельными трейдерами, а не имеют балансы и ордера, хранящиеся на центральном сервере или на тысячах распределенных серверах.

Примеры Темных Пулов

В этом расширенном разделе рассматривается глубина этой критики и её последствия для финансовых рынков в целом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), министерство юстиции США и ФБР также проверяют высокочастотных трейдеров. Прокурор штата Нью-Йорк Эрик Шнайдерман обещал искоренить практики, позволяющие высокочастотным трейдерам первыми отыгрывать информацию, влияющую на конъюнктуру рынка.

Эти люди платят членские взносы в темный пул, что позволяет им анонимно размещать ордера и получать соответствующий поток встречных ордеров. Комиссионные за торговлю в темных пулах обычно ниже, чем на традиционных финансовых биржах. Кроме того, темные пулы tradfi могут выступать в роли брокеров, покупая ценные бумаги у продавцов по более низкой цене и продавая их покупателям по более высокой цене. Когда дело доходит до обнаружения и сопоставления ордеров, общие децентрализованные биржи (DEX), криптосистема с открытым ключом такие как Uniswap и Curve, используют подход Automated Market Maker (AMM), при котором ордера сопоставляются с пулом ликвидности.

• Renegade устраняет эти проблемы, представляя криптографические методы, которые обеспечивают конфиденциальность, не подвергая риску целостность децентрализованных систем.
• Вместо этого он остается зашифрованным, что гарантирует, что ни один ретранслятор не сможет преждевременно получить доступ к его содержимому или узнать подробности о заказе контрагента.
• В цепочке блоков эти кошельки представлены только скрытыми и привязанными обязательствами, криптографическими хешами, которые скрывают содержимое кошелька, обеспечивая его неприкосновенность и предотвращая неправильное использование или повторное использование.
• Сегодня некоторые биржи предлагают трейдерам платные возможности использования дарк-пулов.

В конце концов, HFT стал настолько распространенным, что совершать крупные сделки через одну биржу становилось все труднее. Поскольку крупные ордера HFT приходилось распределять между несколькими биржами, это предупреждало торговых конкурентов, которые затем могли опередить ордер и захватить запасы, подняв цены на акции. Для трейдеров с крупными ордерами, которые не могут размещать их на публичных биржах или не хотят сообщать о своих намерениях, темные пулы предоставляют рынок покупателей и продавцов с ликвидностью для совершения сделки. По состоянию на 28 февраля 2022 года в США действовало 64 темных пула, которыми управляли в основном инвестиционные банки. Если же объем торгов одной ценной бумагой на всех dark swimming pools превысит 8%, то в течение шести месяцев данный инвестор вообще не будет допущен к торгам на темных пулах ликвидности. Основная проблема разработанных норм состоит в том, что в настоящем виде они работать не будут.

Критика Темных Пулов

Ниже мы рассмотрим, как работают дарк-пулы и влияют ли они на ваш инвестиционный портфель. Транзакции система атс в скрытых пулах не способствуют формированию цен в режиме реального времени, поскольку они скрыты до момента их проведения. Когда большая часть транзакций на рынке совершается вне публичных бирж, это может вызывать проблемы, поскольку может привести к разнице между ценами публичного рынка и реальной рыночной стоимостью.

У Railgun есть сторонний поставщик кошельков под названием Railway Pockets, который позволяет Вам создавать зашифрованные EOA. Эта EOA позволяет Вам хранить баланс защищенных токенов/NFT и приватно вызывать любой публичный смарт-контракт по Вашему желанию через механизм Relay Adapt. Различные версии модели UTXO использовались в различных решениях Уровня 1 (L1) и Уровня 2 (L2), в которых приоритет отдавался конфиденциальности. Aleo использует модель Record, которая является модифицированной версией модели UTXO. Aztec и Polygon Miden, с другой стороны, используют гибридный подход, сочетая элементы моделей UTXO и Account. Кошелек Алисы содержит два UTXO, один из которых содержит 6 монет, а другой – 5 монет, в то время как в кошельке Боба есть только один UTXO, содержащий 5 монет.

Мы кратко рассмотрим каждый из этих протоколов, чтобы дать обзор того, как ончейн-темные бассейны работают на практике. В этой статье мы сосредоточимся на Renegade, изучая его дизайн и подход протокола к защите информации о сделках, совершаемых участниками рынка. В результате мы собираемся изучить каждую из них и понять, как работает торговля темным пулом. Затем вы можете принять обоснованное решение о том, какую пользу такой инструмент, как Flowtrade, принесет вашей торговле. Если вы хотите изучить возможность использования торговли темным пулом в ваших интересах, ознакомьтесь с ними. Ознакомьтесь с нашим обзором Flowtrade и узнайте, как получить через них бесплатное членство Bullish Bears.